В свете последней волны банкротств форекс-брокеров особенно актуальным становится вопрос — в какую компанию можно вложить свои средства, не опасаясь например, что завтра «руководитель финансового отдела» проиграет их на бинарных опционах? По каким критериям можно оценить существующие и новые форекс-компании? Для ответа на этот вопрос мы решили составить «Портрет Идеального Брокера» и в дальнейшем оценивать брокеров, отталкиваясь от того, насколько они далеки от идеала.

Начнём с относительно простых и легко реализуемых пунктов, далее перейдем к более сложным. Итак, «сферический брокер в вакууме»:

1. Руководство

 

Думаю, все наши читатели так или иначе сталкивались с принципом «Знай своего клиента», когда их просили проходить добровольную (или не очень) верификацию. Мы считаем, что и клиентам нужно в свою очередь придерживаться похожего принципа — «Знай кто у руля компании, в которую вложил деньги». Как показывает практика, создатели пирамид и хайпов по понятным причинам очень не любят публичности (исключение здесь пожалуй МММ с бессмертным Мавроди). В то же время, руководителям честных брокеров нет причин скрываться.

В первую очередь нас интересует информация о конечных бенефициарах. Зачастую компании регистрируются в оффшорах с использованием так называемого номинального сервиса. С целью скрыть реального собственника-выгодоприобретателя (бенефициара), оффшорная компания оформляется на номинального директора и/или номинального акционера. При этом, во всех официальных документах и публичном реестре собственником компании будет фигурировать номинальное лицо. Имя же конечного бенефициара мы можем узнать из трастовой декларации.

Трастовая декларация – это договор, который заключается между номинальным акционером и бенефициаром, и подтверждает то, что номинальный акционер является лишь держателем акций в пользу фактического владельца. Именно этот документ подтверждает право собственности истинного владельца на компанию.

Отметим, что трастовая декларация является документом, необходимым для открытия счета в некоторых европейских банках. Раскрытие конечных бенефициаров компанией (Идеальным брокером) показало бы высокий уровень прозрачности и серьёзность намерений её владельцев.

Интересен также и топ-менеджмент компании. У Идеального брокера на сайте должен быть специальный раздел с фотографиями, именами и подтвержденным резюме топ-менеджеров. В идеале это крупные и известные специалисты в своей области, и если мы решим поискать их в гугле, мы найдем много интересной информации об их прошлой (успешной) деятельности.

2. Отчетность и информация

 
Компании, имеющие брокерскую лицензию от авторитетного регулятора (подробнее об этом в следующем пункте), должны соответствовать строгим финансовым стандартам, проводить ежегодный аудит своей деятельности независимыми аудиторскими организациями. Брокеры обязаны своевременно предоставлять финансовую отчетность в соответствии с требованиями регулирующих органов.

Мы ждём от Идеального брокера регулярной публикации аудированных финансовых отчетов на официальном сайте, а для тех наших читателей, кто хотел бы научиться самостоятельно анализировать предоставленную от брокера финансовую информацию, мы планируем серию обучающих статей, следите за обновлениями.

 3. Юрисдикция и лицензия

Одними из наиболее авторитетных лицензий для брокеров являются FCA (Великобритания), NFA (США), CFTC (США), SEC (США). Из этих лицензий наиболее привлекательной выглядит FCA, поскольку получить её проще, а по своим качествам регулятор не уступает аналогам из США. Британский регулятор является независимым неправительственным органом, подотчетным Министерству финансов Великобритании. Финансовые стандарты, которые устанавливает FCA, включают требования о размере основного капитала, необходимость ежегодного аудита, своевременного предоставления финансовой отчетности.

Регулятор ведет постоянный мониторинг деятельности финансовых организаций, у него есть право проводить внутренние расследования, штрафовать и блокировать работу недобросовестных компаний.
В случае банкротства или мошенничества компании, которая регулировалась FCA, клиент имеет право рассчитывать на компенсацию своих средств в размере до 50 тысяч фунтов стерлингов.

Интересны также Кипрская CySEC. Кипр хоть и является оффшором, но входит в состав Евросоюза, поэтому CySEC обладает равными полномочиями с остальными регуляторами.

Таким образом, в идеале брокер должен находиться под юрисдикцией Великобритании с регулятором FCA. Достаточным будет лицензия европейского регулятора.

4. Сайт

 

Сайт, как и сам брокер, должен быть идеальным — красивым, удобным, понятным. Оформление может быть от известных дизайнеров, хотя это и не обязательно. Достаточно, чтобы пользователям нравилось на нём находиться, а все разделы и функции были интуитивно-понятными. Естественно, идеальный сайт никогда не «падает» и имеет 100% защиту от DDOS`a.
Отдельно выделим безопасность — для клиентов (по желанию) доступны сложные схемы аутентификации с подтверждением по нескольким каналам, чтобы полностью исключить мошеннические действия.

5. Техническая поддержка

• Техническая поддержка 24 часа в сутки, 7 дней в неделю.
• Исключительно квалифицированные специалисты, разделенные по сферам — от финансов до проблем с терминалом, с железными нервами и сердцем Матери Терезы. Если заданный вопрос не входит в компетенцию данного специалиста — автоматическая переадресация нужному человеку, без участия в этом процессе клиента.
• Все возможные способы связи — телефон, аська, скайп, почта, личный визит в офис/представительство и т.д.
• Внутренняя система тикетов — ни один вопрос не должен остаться без ответа.
• Возможность пожаловаться на специалиста поддержки старшему менеджеру если вам недостаточно грамотно ответили на вопрос.

6. Ввод/вывод средств

Ввод/вывод средств — максимально быстрый. История транзакций сохраняется в обязательном порядке. Клиентам должны быть доступны все возможные способы пополнить счет и снять деньги — от электронных платежных систем до банковского перевода и корпоративной брокерской карты.

К каждой платежной системе необходима небольшая инструкция с описанием самой системы и процедуры оформления заявки.

7. Инструменты для трейдеров и инвесторов

В идеальном брокере должен быть широкий спектр доступных инструментов для инвесторов и трейдеров.

Клиенты такой компании могут при желании торговать:

• акциями,
• облигациями,
• фьючерсами,
• опционами,
• валютой,
• металлами/товарами,
• инвестиционными паями,
• ETF,
• форвардами,
• свопами
• и прочими инструментами.

Комиссии и спреды в идеале должны быть минимальными. Сюда же можно отнести необходимость моментального исполнения ордеров и отсутствие проскальзываний.

Доступных торговых терминалов также должно быть несколько — SmartX™, QUIK, QScalp, Livetrade, TradeMatic Trader, TSLab, Metatrader.

Для инвесторов должна быть отдельно предусмотрена возможность открытия ИИС (индивидуального инвестиционного счета), возможность открытия сегрегированных счетов, возможность копирования сделок трейдеров («автоследование»), использование ПАММ, ЛАММ, МАМ счетов, Индексов и прочего.

Информация о проведенных сделках и об изменениях капитала должна отображаться в виде интерактивных графиков и таблиц, без необходимости использования для этого сторонних сервисов.

8. Технологии работы

Очень важный пункт, поскольку огромное число так называемых «форекс-брокеров» на поверку оказываются «кухнями», являясь по сути букмекерскими конторами. Но не все форекс-брокеры — кухни. Разберемся в вопросе.

Существует несколько вариантов работы форекс-брокеров:

1. Внутренний дилинг, он же «кухня», он же «B-Book»
Компания «исполняет» сделки виртуально, замыкая их внутри собственной системы. То есть по факту такой форекс-брокер оказывается второй стороной сделки — прибыль клиентов это убыток компании, и наоборот.
Естественно, в такой ситуации компания заинтересована в сливе счетов клиентов и может для этого использовать все возможные способы: рисование котировок, искусственные гэпы, охота за стопами и т.д.

2. Совмещенная схема, дилинг с внешним хеджированием или гибрид A-Book + B-Book
Дополнительно к схеме внутреннего дилинга, компания работает с внешним контрагентом (одним или несколькими), хеджируя на нём свои риски.

Варианты хеджирования:

Совокупная позиция
Для объяснения совокупной позиции приведем пример. Текущий объем всех клиентских позиций по паре EUR/USD на на покупку — 4 млн.$, на продажу 3 млн.$, в итоге покупки превышают продажу на 1млн.$ — это и будет совокупной позицией, которая выводится на внешнего контрагента. Для того, чтобы хеджировать свои риски, в нашем примере компания должна купить у внешнего контрагента 1млн.$ Обычно совокупная позиция перекрывается только частично.

Позиции с большими объемами
Если клиент совершает сделки с большими объемами, дилер проводит такие же сделки с внешним контрагентом, зарабатывая на разнице в цене.

Цепочка контрагентов может быть достаточно длинной, вести от мелкого брокера к более крупному и далее до крупнейших маркетмейкеров.

3. STP
Straight Through Processing — вывод всех сделок клиента на рынок без предварительной обработки брокера. Особенность STP — передача заявки клиента одному конкретному контрагенту.

4. ECN
Electronic Communication Network (ECN) — виртуальная система, которая соединяет заявки участников торгов между собой в автоматическом режиме без обработки третьей стороной. Наиболее крупные ECN-системы Currenex, LavaFX, Integral и другие. Контрагентом при этом будет другой участник системы ECN, информация о нем доступна до или после совершения сделки.

У каждой технологии есть свои достоинства и недостатки, и брокер должен предлагать открыть на выбор разные варианты счетов, в зависимости от технологии обслуживания.

9. Страхование рисков

В странах Европы и США распространено страхование профессиональной ответственности. Стандартом стал BBB полис (Bankers Blanket Bond Insurance Policy), разработанный специально для банков и финансовых организаций.

Страховое покрытие распространяется на риски таких мошеннический действий, как противоправные действия персонала, использование поддельных документов, сговор и т.д. Страховка покрывает также риски, связанные с юридическими расходами, в случае если дело было возбуждено в результате вышеперечисленных противоправных действий.

В качестве дополнения к полису страхования ВВВ существует полис страхования от компьютерных преступлений, Lloyd’s Electronic & Computer Crime Policy (Полис Ллойда по страхованию от преступного использования электроники и компьютеров), покрытие которого распространяется на хакерские атаки, вирусы, мошеннические вводы данных в компьютерные системы.

Клиентам застрахованных компаний можно не опасаться ущерба от технических проблем при проведении торговых операций или ущерба от противоправных действий сотрудников компании.

Напомним также, что клиенты компаний, регулируемых FCA, могут рассчитывать на страхование своих средств в размере до 50 тысяч фунтов стерлингов в случае банкротства или мошенничества брокера.

10. История работы и отзывы клиентов

Идеальный брокер работает не один год, и даже не один десяток лет. Отзывы клиентов о нём исключительно положительные, а большинство из этих клиентов — давно и успешно сотрудничают с брокером. Естественно, данный брокер не состоит ни в каких черных списках, и напротив занимает верхнюю строчку в различных рейтингах.

—
Данный список критериев не является окончательным и возможно будет со временем дополняться. Также предлагаем нашим читателям в комментариях к данной статье вносить свои замечания и предложения.

comments powered by HyperComments