Развитие технологий и цифровой экономики создаёт предпосылки для дальнейшего развития рынка инвестиций. Одной из самых перспективных на сегодня цифровых технологий является технология блокчейн, а один из самых популярных способов привлечь инвестиции — ICO.

Что такое блокчейн и ICO?

Блокчейн (англ. blockchain или block chain) — выстроенная по определённым правилам непрерывная последовательная цепочка блоков, содержащих информацию. Применительно к криптовалюте — это технология распределенных баз данных, доступ к которым имеют все участники системы.

Принцип работы блокчейна лучше всего показать с помощью иллюстрации:

Копии цепочек, которые хранят данные обо всех предыдущих транзакциях, находятся у каждого участника блокчейна. Таким образом, любое внешнее вмешательство в систему может быть быстро обнаружено и обезврежено. Дополнительная безопасность обеспечивается с помощью криптографии и специальных математических алгоритмов.

ICO (от Initial Coin Offering) — форма привлечения инвестиций в проект посредством выпуска на одной из блокчейн-платформ специальных токенов — аналогов ценных бумаг. После проведения ICO токены торгуются на криптовалютных биржах по рыночному курсу. ICO по сути похоже на IPO для акций, основные отличия в отсутствии государственного регулирования и отсутствии юридических прав у владельцев токенов (по сравнению с владельцами акций). По данным аналитической группы Smith + Crown, в 2017 году количество ICO практически удвоилось по сравнению с 2016 годом. Растут и объемы привлеченных средств, некоторые компании привлекают таким способом сотни миллионов доллларов.

В чем преимущества ICO для потенциальных инвесторов?

У ICO есть ряд преимуществ для потенциальных инвесторов. Во-первых, доступность — участвовать в ICO может любой инвестор из любой страны. Во-вторых — техническая простота — для участия нет необходимости в специальных знаниях, обычно вся процедура укладывается в несколько кликов мышкой. В-третьих — потенциальный большой доход. Поскольку криптовалюты и крипто-проекты только начинают развиваться, интерес к ним только растет и стоимость купленной монеты может потенциально увеличиться в десятки раз.

Какие есть риски ICO?

Неторговые риски для инвесторов — это возможность мошенничества со стороны организаторов, поскольку какое-либо правовое регулирование данной процедуры отсутствует. В случае если вложенные средства похитят, инвесторы никак не смогут защитить свои права. Поэтому важно со всех сторон критически оценить проект и его надежность, узнать чем именно он занимается, кто его владельцы и т.д. На рынке сейчас появляются даже специальные рейтинговые агентства, которые оценивают те или иные ICO проекты. Кроме того, в данный момент разрабатывается система коллективной оценки рисков, которая будет работать через саму технологию блокчейн и позволит не допустить к ICO мошеннические или сомнительные проекты.

Торговые риски для инвесторов — это возможность падения курса на данную криптовалюту после проведения ICO. В случае, если участника рынка посчитают, что проект не перспективный, его рыночная цена может упасть.

Для компании, которая осуществляет эмиссию токенов, также существует ряд рисков. Риск с отчётностью — полученные в ходе ICO средства придётся выводить в обычные деньги и каким-то образом декларировать в соответствующих документах. Также риском является сильная волатильность валют. За время проведения ICO стоимость основных популярных криптовалют может сильно измениться, и в результате в пересчёте на доллары компания получит совсем не ту сумму, которую планировала.

Статистика ICO

Поскольку ICO — достаточно молодой инструмент, сервисов статистики не так много. Обратимся к основным — сайту icostats.com и ICO-tracker`у от CoinDesk.

Судя по статистике, стоимость самых успешных проектов выросла в десятки тысяч раз. Конечно, это касается таких гигантов как Ethereum или Stratis.

 

Общий объём привлеченных средств скоро превысит 2 млрд. долларов США.

Привлечение средств на новых ICO по месяцам:

Что в перспективе — эксперты говорят о том, что часть всех проектов, получивших средства в ходе ICO обанкротятся, часть выйдут в ноль, зато стоимость токенов оставшихся проектов вырастет на тысячи процентов.

Отметим, что ICO это не только инвестиции, но и определённое личное взаимодействие между инвестором и компанией. Поскольку цена токена зависит как от фактической успешности компании, так и от репутации проекта (в условиях высокой волатильности это немаловажный фактор), каждый инвестор заинтересован в развитии компании, токены которой он приобрёл. Как и в случае с акциями, успех и хорошие новости о проекте влияют на стоимость токена и в конечном счёте — на рост капитала инвестора.

comments powered by HyperComments